A befektetési stratégiák univerzalitása

Gábor Cziráki

doi:10.17836/EC.2018.1.075

Szerzők

Gábor Cziráki Soproner Universität Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät

DOI:

https://doi.org/10.17836/EC.2018.1.075

Kulcsszavak:

diverzifikáció, káoszelmélet, portfolió menedzsment, rendszerelmélet, szervezetfejlesztés

Absztrakt

A portfolió menedzsment területén megfigyelhető trend nyomán megnőtt az igény a felelős, fenntartható és tervezhető befektetések iránt. Még az intézményi befektetőknek is olyan tanulságokat kellett levonniuk a legutóbbi gazdasági világválság kapcsán, amely merőben megváltoztatja a befektetésekről alkotott eddigi képet. Különösen egy olyan világméretű alacsony kamatkörnyezetben jelentkezik mind jobban az igény, jövedelmező és egyben biztonságos befektetések iránt, mint a jelenlegi, amilyen példanélküli az emberiség történelmében. A negatív kamatok világa mind inkább ösztönzi az alternatív befektetési formák és szokások megjelenését, melyek praktikája között azonban eltéréseket fedezhetünk fel. Tanulmányomban különböző diverzifikációs eljárások eltérő hozam–arányát vizsgálom egy saját modell alapján felállított benchmarkkal. Az M&M modell interdiszciplináris alapon kíván segítséget nyújtani a portfolió menedzsment területén, mint – akár intézményi szinten – követhető öngondoskodási minta. Az eredmények igazolják, hogy létezhet olyan diverzifikációs politika, amely egyszerre rentábilis és biztonságos. Végső következtetésként válságálló stratégiák után kutatva tudjuk a saját modell alapján létrehozott elosztás előnyeit az olvasók elé tárni.

JEL-kódok: C61, G11, O16, P41

Hivatkozások

Bertalanffy, L. von (1957): Allgemeine Systemtheorie. In: Deutsche Universitätszeitung. Nr. 12, pp. 8–12.

Cziráki G. (2014): Anlagestrategien auf Universitätsebene. Bachelorarbeit, NYME-KTK, Sopron.

Cziráki G. (2016): Káosz determinált portfolió menedzselés, avagy a ’Rolling Nuts’ módszer. ISBN 978-963-334-298-5, pp. 63–78.

Kondratyev, N. D. (1988): A gazdasági konjunktúra nagy ciklusai. Referátum. Magyar Filozófiai Szemle Nr. 5–6., pp. 559–617.

Mandelbrot, Benoit (1982): The Fractal Geometry of Nature, W. H. Freeman and Co. DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-0348-5027-8_43

Markowitz, Harry (1952): Portfolio Selection, Journal of Finance, vol. 7 issue 1, pp. 77–91. DOI: https://doi.org/10.2307/2550909

Mintzberg, H. (1979): The Structuring of Organizations: A Synthesis of the Research. Prentice-Hall. ISBN 0138552703, DOI: https://doi.org/10.1177/135050767901000313

Swensen, D. F. (2009): Pioneering Portfolio Management. Free Press, ISBN 1416544690

Internetquellen:

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/harvard-stiftung-enttaeuscht-anleger-mitacht-prozent-rendite-15207245.html (abgeladen: 20.09.2017.)

http://www.finanzen.net/index/DAX/Historisch (abgeladen: 04.09.2017.)

http://www.arfolyam.iridium.hu/EUR (abgeladen: 04.09.2017.)

http://www.investing.com/commodities/gold-historical-data (abgeladen: 04.09.2017.)

http://www.akk.hu/hu/oldal/statisztika (abgeladen: 04.09.2017.)